Венчурное инвестирование в стартап - проекты считается одним из самых рискованных и неблагодарных видов деятельности . Из ста проектов зачастую ' выстреливают ' лишь единицы , а к остальным в пору применять афоризм : ' Отсутствие результата – это тоже результат ' . Тем не менее , один мегаудачный стартап может амортизировать и покрыть все 99 проектов , канувших в небытие , переоцененных как большинство футболистов на трансферном рынке . Он способен не только принести баснословную прибыль , но и изменить мир . И здесь венчурный капитал в стартап - проектирование напрямую затрагивает сферу инноваций и технологического прорыва , о котором грезит большинство развивающихся стран мира . Однако для того , чтобы стать успешной в инновационном плане , технологически прогрессивной страной совсем не обязательно тратить уйму времени и денег на выращивание собственных ноу - хау , судьба которых непредсказуема . Достаточно сконцентрироваться на импорте наиболее перспективных изобретений на стадии разработки и испытаний . Именно такой позиции придерживается собеседник центра деловой информации Kapital.kz – генеральный директор венчурной компании VTB Capital - 12BF , партнер Российско - казахстанского фонда нанотехнологий ( РКФН ) Адиль Нургожин . Тенденции венчурного инвестирования — Адиль , как бизнесмен , активно занимающийся венчурным инвестированием , вы наверняка , уже выделили для себя определенные тенденции , с которыми сталкиваетесь на этом рынке , в том числе и применительно к Казахстану ? — Казахстан находится в самом начале пути по генерации стартап - проектов и венчурных инвестиций в эту нишу . Самой этой индустрии около 60 лет и зародилась она в Соединенных Штатах Америки в Кремниевой долине . Изначально за этим направлением стояли генералы американской армии , нацеленные на изобретение и внедрение в военную сферу различных ноу - хау . Прежде всего , стартап - проектирование относилось , да и относится сейчас , больше к инженерной мысли . Точно также , эту модель взяли на вооружение в израильской армии , которая превратилась в одного из главных военных поставщиков по всему миру . И лишь позже стартапы медленно , но верно проникли в гражданский сектор , заполонив и заразив своей новизной всю планету . Исходя из этого , нам следует спокойно уяснить для себя аксиому , что нам в Казахстане в отсутствии мощного военно - промышленного комплекса ( ВПК ) и солидного научного бэкграунда , развить собственные стартап - проекты вряд ли когда - то получится . Да и не нужно к этому стремиться , потому что даже потратив кучу денег и времени на создание какого - нибудь проекта , который теоретически может быть ' выстрелит ' , мы все равно не догоним ведущие страны мира и их интеллектуальные стартап - кузницы , от которых мы отстали на десятки лет . В то же время , отсутствие надлежащей инфраструктуры , способной генерировать изобретения , как ни странно , является нашим конкурентным преимуществом . К примеру , если отбросить всевозможные амбициозные рассуждения о том , что нам по силам самим вырабатывать успешные стартапы , а сосредоточиться на внедрении и коммерциализации импортных изобретений , мы сможем обойти в этой отрасли Российскую Федерацию , обладающую советским научным потенциалом ВПК и оттого пытающейся играть на этом сложном рынке . В реальности , эта сфера деятельности чрезвычайно сложна и зачастую неблагодарна . Во всем мире статистика успеха венчурных инвестиций в стартап - проекты просто удручающая . Из ста проектов , в которые вкладываются инвестиции , ' выстреливает ' только один . Еще три проекта могут вытянуть до ' середнячков ' . И еще 10 проектов в лучшем случае вернут вложенные в них инвестиции . Так вот , в Казахстане эта статистика еще хуже : у нас при хорошем раскладе лишь один проект из ста способен просто вернуть вложенные в него деньги . Все дело , конечно же , в рынке – узком и маленьком , который тяжело окупает любые бизнес - проекты . Поэтому , нам следует сконцентрироваться на трансфере подобных проектов и технологий из Кремниевой долины США к нам в Казахстан , адаптации и обкатки здесь . А после выхода с ними на близлежащие емкие рынки , например , России , а затем и по возможности всего мира . Трансфер , импорт технологий из США в Казахстан – это единственный путь в стартап - бизнесе для нас , иного просто нет . Да , у нас нет необходимого научного потенциала , нет инженерной экспертизы , но у нас и нет такого ' наследия ' советского прошлого , которое бы тормозило нас и не давало двигаться вперед . — То есть , нам в отличие от других легче всего начинать с чистого листа . А почему , на ваш взгляд , нам лучше импортировать изобретения и новые технологии из Кремниевой долины США ? — Я говорю только о Кремниевой долине США ? ! Да потому что объективно , на сегодняшний день , это главный бенчмарк изобретений для всего мира . Все самые новые и уникальные технологии в первую очередь поступают на рынок США , затем через 3 - 5 лет они внедряются на просторах Евросоюза , через 10 лет они доходят до России , а потом после переработки и перевода на русский язык , еще через 20 лет они приходят к нам . Потому нам просто нужно максимально сократить эту дистанцию , беря новые разработки и технологии прямо из Кремниевой долины , осваивая их у нас и продвигая дальше на мировой рынок . То есть , вся эта длинная траектория из США в Евросоюз , из Евросоюза в Россию и дальше на постсоветское пространство , должна быть критически ужата . Зачем ждать 30 - 40 лет , когда можно взять технологию здесь и сейчас . Этим мы сегодня и поглощены . — Попробую предположить – наверное , речь идет о неких IT - проекта ? — Когда мы говорим о стартапах и венчурном финансировании таких проектов , велик соблазн выдать какую - либо наработку в сфере IT - технологий за новомодный стартап - проект . Это лишь так отчасти . Потому что в широком , глобальном смысле стартап - проекты – это инженерные научные проекты , сложные в разработке , над которыми трудятся и внедряют в жизнь ученые - практики и теоретики . Я бы не стал выдавать программирование и создание различных софтов за полноценные стартапы . Сейчас это слово поизносилось , хотя по сути оно означает глубокую научную базу , на которую нанизывается коммерческая составляющая . То есть , изобретение плюс внедрение его в повседневную жизнь при максимальном охвате рынка и коммерческой окупаемости . Над стартапами трудятся люди , получающие образование в течении 10 лет , а затем постоянно практикующиеся в научных центрах , лабораториях и на предприятиях . Все же , программирование – это то , чему можно научиться за полгода , не имея специального образования . В IT - сфере могут прекрасно себя чувствовать простые школьники . К тому же , у нас в Казахстане IT - направление прекрасно развивается естественным путем . Есть масса ребят в Алматы и Караганде , которые превосходно работают в IT , сотрудничают с банковским сектором , но я бы не называл их стартаперами . Все дело в том , что эта сфера относительно недорога и не требует большого количества временных затрат . Она очень выгодна с этой точки зрения . Поэтому как правило на всех стартап - тусовках звучит примерно одно и то же : ' Нам необходимы стартап - проекты в сфере IT - технологий ! ' Я считаю , что даже если мы в Казахстане найдем ' крутую ' технологию , вложим в нее деньги , будем нянчиться и растить эту компанию , наш скудный рынок все равно не позволит этой компании расти быстро , расти до тех масштабов , которые приносили бы серьезный коммерческий успех , причем не в тепличных условиях , а в жестких конкурентных условиях борьбы . Даже если теоретически мы дорастем до определенного уровня , если десять раз не ' умрем ' по дороге , то в конечном итоге , она все равно ничего не будет нам стоить . Притом , что мы не даем деньги просто так , мы даем их в долг : мы вместе садимся в одну лодку и вместе терпим все головные боли , которые только сваливаются на нас . Мы такие же акционеры , а значит несем колоссальные риски . Для примера — мощнейший российский Яндекс с капитализацией в 10 млрд долларов , с миллиардом долларов выручкой , не присутствует нигде в мире , кроме постсоветского пространства . Его нет ни в Китае , ни в Европе . Таким образом , мы видим , что даже в России масштабирование застревает , что уж говорить о нашем периферийном рынке . Значит , в течении трех - семи лет мы должны выходить на гигантский рынок . Одна наша сделка должна компенсировать сто провальных : она должна стрелять прямо до космоса ! Мы нашли такую сделку — Но как выйти на эту сделку , какими тогда должны быть механизмы и инструменты по поиску и финансированию стартап - проектов ? — Как мы работаем . Наш совместный Российско - казахстанский фонд нанотехнологий ( РКФН ) ищет и финансирует компании в Кремниевой долине США , с тем чтобы затем ' приземлить ' их проекты либо у нас в Казахстане , либо в России . Особенно мы ориентируемся на разработки в тех сферах , где в наших странах существуют проблемы . Мы покупаем доли в компаниях Кремниевой долины еще и потому , что в той юрисдикции , эти компании и соответственно наши акции в них защищены английским правом . Давайте будем реалистами : чтобы быть максимально мотивированными , эффективно , плодотворно и с энтузиазмом работать , вы должны четко сознавать , что вашим инвестициям и бизнесу ничего не угрожает . Увы , пока я не могу сказать , что в Казахстане и в России дела обстоят безоблачно с защищенностью частных инвестиций . Так вот , мы даем деньги и говорим , что они должны быть потрачены в Казахстане или России . В частности , компании из Кремниевой долины , акционерами которых мы являемся , для начала должны открыть у нас офис , а затем осуществить трансфер технологий . Два года назад мы вошли в компанию , которая разработала промышленные аккумуляторные установки по принципиально новой технологии , которая в настоящее время находится на грани возможного . Она была разработана кадрами из легендарного Стэнфордского университета США . Чтобы было понятней , объясню : в наших мобильных телефонах и смартфонах , установлена литий - ионная батарея , которая расходует свой ресурс в течении двух лет . Tesla Motors основываясь на этой технологии , построила свой знаменитый автомобиль . Но на тот момент , это была единственная доступная технология такого уровня в мире . Однако , у нее имеются свои ' минусы ' . Литий - ионная батарея возгорается , что непосредственно затрагивает вопрос безопасности , и она , как я уже подчеркнул , не долговечна . Разработка нашей портфельной компании основывается на принципиально иной технологии , которая позволяет эту проблему решить и 20 лет не менять аккумуляторную батарею , притом , что сохраняется эффективность ее работы не менее 70 % . А теперь представьте себе , что это промышленная установка на 1 мегаватт . Например , это большая солнечная станция . Вы просто будете не в состоянии менять батарею к ней каждые два года . Она элементарно не окупится никогда в жизни , так как срок окупаемости солнечной станции равен порядка 20 годам . Таким образом , в условиях претворяемого в жизнь в Казахстане проекта альтернативных источников энергии , принятия соответствующего закона и идеи постепенного переориентирования экономики на возобновляемые источники энергии ( ВИЭ ) , наше ноу - хау приобретает самое актуальное звучание . Сейчас в нацкомпании КЕГОК в общей сложности на 2,5 тыс . мегаватт заявок по альтернативным источникам энергии : солнце - ветро и гидроэнергии . Притом , что у нас вся энергосистема составляет не многим более 10 - 12 тыс . мегаватт . Другими словами , если все заявки удовлетворить , баланс энергосистемы может существенно измениться . Однако ни одна сеть такого перехода не выдержит . Потому что , при ВИЭ ток не стабильный . Солнце нестабильно , ведь его загораживают тучи , идет дождь , точно также непостоянен и ветер , а значит либо придется отключать от энергии целые жилые массивы , а вместе с ними больницы , объекты инфраструктуры и госучреждения , либо вообще отказаться от этой идеи . Но как раз разработанная с участием наших инвестиций аккумуляторная система в США , позволяет этот ток сбалансировать . Когда солнца много – излишки аккумулируются , когда его нет , ток подается в сеть ровно и объекты жизнедеятельности не останавливаются . Решается задача автономности и безопасности . При отсутствии солнца и ветра , батарея может шесть часов кряду вырабатывать энергию . За это время можно обнаружить и ликвидировать сбой . Мы привезли представителей этой компании - разработчика из США в Казахстан . В частности , свозили на Кентауский трансформаторный завод , где провели переговоры насчет локализации : смогут ли на нем , выпускать аккумуляторы по этой американской технологии или хотя бы производить какую - то часть ноу - хау . Побывали на Талдыкорганском аккумуляторном заводе с тем же вопросом . Встречались со многими нашими госкомпаниями . В результате , пришли к тому , что с АО ' Самрук - Энерго ' подписали стратегическое соглашение , которое позволит сделать несколько шагов . Во - первых , привезти эту технологию в Казахстан . Во - вторых , на базе этой технологии создать совместное предприятие ( СП ) , которое и осуществит трансфер ноу - хау и его дальнейшее освоение внутри страны , а также выход на международные рынки . Напомню , что ' Самрук - Энерго ' определен основным оператором ВИЭ в Казахстане . Планов у них громадье , а тут , как говорится , и ложка к обеду . Ведь мы приобрели доступ к технологиям мирового уровня , прямо из сердца Кремниевой долины . В настоящее время , мы апробируем это открытие в качестве пилотного проекта на Капшагайской солнечной станции . Мы изучаем , как работает эта установка , какие проблемы возникают в ходе ее эксплуатации , так как намерены снять все вопросы , прежде чем поставить ее в Ерейментауском районе Акмолинской области , где работает ветряная электростанция мощностью 45 мегаватт . К слову , в Ерейментау потребуется ставить 60 таких новых аккумуляторов , то есть создавать целый парк . Один аккумулятор размером примерно два на два метра и в общей сложности все они будут занимать около двух гектаров земли . Я сторонник того , чтобы наладить у нас в Казахстане сборку этих аккумуляторов . Возможно , нам следует доставлять из США лишь их сердцевину , а остальное железо закупать поближе . Кроме того , хорошо уже то , что собирать их научимся мы сами . Наши же люди будут вести сервис этих установок . Я имею в виду – наши , казахстанские специалисты , что послужит предпосылкой для дальнейшего выхода на соседние близлежащие рынки . В планах , получить эксклюзивные права на постсоветском пространстве . Более того , начиная с Польши и до Китая включительно у нас может возникнуть гигантский спрос на эту модель . А теперь представьте , если такие аккумуляторы делать десять лет и ставить их в разных местах страны . Рано или поздно , мы сможем прийти к их усовершенствованию , когда они перестанут быть громоздкими ящиками . В принципе , на мой взгляд , это все реально . Главное , отбросить ненужные амбиции , и нацелиться на импорт технологий из - за рубежа . Полагаю , что госпрограмма ГПИИР должна ориентироваться именно на это – перенимать технологии с Запада , делать это быстро , быстро обучать свои кадры и перепоставлять эти ' продукты ' на незанятые емкие рынки . Казахстан может развивать биотехнологии — Действительно , очень актуальное открытие . А в период Экспо - 2017 интерес к нему может повыситься в разы . Но я так думаю , что это не единственный ваш стартап в Кремниевой долине ? — Два года назад мы также проинвестировали компанию в Кремниевой долине США , которая занимается биотехнологическими решениями – разрабатывает новый класс терапевтических и профилактических вакцин на основе синтетических частиц . Это чрезвычайно революционная технология . Искусственным образом , на аминокислотном уровне создается новый протеин , в него добавляется дозировка вакцины , которая необходима тем или иным группам пациентов , и затем эта смесь доставляется в организм , прямо к пораженному , нуждающемуся в лечении органу . Ведь , когда принимаются лекарственные средства , то 70 % их полезных свойств оседает где угодно по всему организму , вызывая побочные эффекты и только сравнительно небольшая часть препарата ' работает ' , достигая клинической цели . В итоге , это вызывает аллергию и привыкание . В частности , перестают работать некоторые препараты при химиотерапии . Эту инновационную платформу в области здравоохранения разрабатывает компания , в которой задействованы умы из Гарвардского университета и Mасачусетского Университета . Этим открытием заведуют несколько профессоров , которые уже обладают тысячами патентов . Признаюсь , нам стоило больших трудов пробиться к ним и в буквально смысле с боем всучить наши деньги , став акционерами . Однако , нам все же удалось договориться . И теперь мы открываем для себя доступ к разработке 11 препаратов от различных заболеваний : от рака , от подагры , от никотиновой зависимости и т.д . , которые сейчас находятся либо на стадии разработки , либо клинических испытаний . Первая фаза клинических испытаний препарата против подагры прошла весьма успешно . Это позволило компании провести IPO ( первое публичное размещение акций на фондовой бирже США NASDAQ ) , компания сумела привлечь новых 70 млн долларов инвестиций от широкого круга инвесторов . Уровень ликвидности в компании теперь позволяет ей в течении двух лет разрабатывать и испытывать свои препараты без отвлечения ресурсов от основной деятельности . Если взглянуть глобально , то мировая фармацевтическая индустрия , в которой состоят такие гиганты как Bayer AG , Sanofi , Merck & Co и т.д . с оборотом от 100 до 200 млрд долларов сейчас столкнулась с тем , что патентная защита на ее основные ' бестселлеры ' — лучше всего продаваемые лекарственные средства , истекает в обозримом будущем . Поэтому мы в курсе , что указанные корпорации присматриваются к этой новой технологии , желая иметь с нами дело . Фармгигант Sanofi проявляет интерес к тому , чтобы заключить долгосрочный контракт на разработку одного из направлений , финансируя в программу исследования около 900 млн долларов . В частности , корпорации Sanofi интересен конкретный препарат от аллергии . В настоящее время , мы параллельно в биотехнологической лаборатории , расположенной в городе Химки Московской области РФ , начали разрабатывать препарат против никотиновой зависимости . Если же говорить о чисто казахстанском научном потенциале , то у нас в Астане функционирует Национальный центр биотехнологий . По уровню понимания менеджмента этого научного центра и его оснащения современным оборудованием – это один из лучших научных центров в нашей стране . Его генеральный директор Ерлан Раманкулов в свое время уехал из Шымкента в Москву , поступил в Московский Государственный Технический Университет имени Н . Э . Баумана , защитился по диссертации на тему микробиологии , а затем уехал в Соединенные Штаты , где в течении 11 лет возглавлял биотехнологическую лабораторию . После чего вернулся в Казахстан и до сих пор плодотворно трудится на страну . Десять лет назад он возглавил центр биотехнологий в Астане , выведя его на совершенно иной качественный уровень : сейчас в нем способны делать достаточно сложные вещи минимум на уровне российских научных институтов . Нам удалось познакомить представителей нашей американской компании , синтезировавшей новый белок с руководством Национального центра биотехнологий в Астане . Дело в том , что у нас в Казахстане клинические испытания не настолько зарегулированы как в США и Европе , а их стоимость гораздо дешевле . К тому же , в нашем центре имеется вся нужная база , включая виварий животных , а также есть партнеры с точки зрения проведения клинических испытаний на людях . Согласно международным протоколам , в казахстанском центре биотехнологий можно приступить к научной работе по испытаниям новых медицинских препаратов . В нем , помимо самого гендиректора , работает несколько десятков человек , которых точно также удалось по крупицам собрать по всему миру : наших граждан , талантливых ученых , когда - то отправившихся на обучение по программе ' Болашак ' или на работу в рамках предложенных контрактов . Так вот , если нам удастся успешно провести испытания хотя бы одного - двух препаратов на базе биотехнологического центра , это позволит казахстанской стороне заключать выгодные контракты предоставляя такого рода услуги одними из первых в СНГ . Но это длинные , стратегические проекты . Чтобы разработать один препарат в США , все время от идеи к рынку занимает 10 - 15 лет . В Европе примерно то же самое . За это время необходимо минимум от 200 до 500 млн долларов инвестиций в один препарат . По дороге он может тысячу раз не сработать . Но если сработает , то мы как страна выйдем на качественно иной уровень . Ветром в паруса может стать и то , что в настоящее время государства Евразийского экономического союза договорились , что с 1 января 2017 года техрегламенты по фармацевтическому рынку объединятся , что позволит признавать проведенные клинические испытания в Казахстане на наиболее привлекательном для нас 140 - миллионом российском рынке при нашей относительно невысокой маржинальной стоимости . Модель с искусственным разумом Есть еще российский стартап нашего фонда . Мы его профондировали , но сейчас именно в России он развивается естественным образом . Молодые российские ученые занимались разработкой технологии лунохода . Потом решили спустить его на гражданские рельсы – придумали ноу - хау , которое позволяет роботизировать складское оборудование — погрузчики и тягачи . Подобную технику , производства немецкой Still , японской Hitachi , Toyota или Toshiba можно встретить в любом логистическом центре класса ' А ' . Этой машиной , как правило , управляет человек – достаточно дорогой оператор , стоимостью на наши деньги до 300 тыс . тенге в месяц . С учетом того , что логистические центры должны работать круглосуточно , а рабочее время одного такого специалиста составляет восемь часов , то на данный погрузчик нужно три обслуживающих человека , итого – 900 тыс . тенге в месяц . При этом , никто не исключает человеческий фактор – операторы могут разбить машину , не прийти на работу вовремя или вовсе не выйти на работу по причине запоя . Машина же эта – достаточно дорогая ' игрушка ' , стоимостью 30 – 40 тыс . долларов . Она должна работать и быть в целости и сохранности , окупая вложенные в нее средства . К решению этой задачи , например , в немецком концерне Still до недавнего времени подходили очень сложно и трудозатратно . Так , обычно , при строительстве логистических центров вкладывались дополнительные деньги на внедрение таких решений , которые существенно увеличивают капитальные затраты на строительство . Однако , такой подход невыгоден и с трудом окупается . В свою очередь , наша наработка , отказываясь от предыдущей идеи , идет более простым и менее затратным путем . Мы обшиваем сенсорными датчиками саму машину , в дополнение к этому к ней разрабатывается софт и алгоритм , который позволяет машине учиться , запоминать , выполнять команды и реагировать моментально на возникающие вызовы и препятствия . Не скрою , мы имеем дело с зачатками искусственного интеллекта . Погрузчик может ездить сам , менять маршрут , реагировать на звук , а поездив , он способен запоминать маршрут и давать 3D - изображения , также он в состоянии грузить ящики и таскать грузы без помощи человека . Первые испытания прошли достаточно успешно . Мы завезли такой самостоятельный погрузчик на заводы Samsung и Volkswagen в городе Калуге РФ и уже получили первые контракты . Компания FM Logistic уже проявляет к разработке повышенный интерес . Через полтора года работы такого погрузчика , он полностью окупается , притом что он остается не поврежденным и сам себя подзаряжает , полностью исключая вмешательство человеческого фактора . Не мудрено , что вслед за французской FM Logistic , к ноу - хау проявил настоятельный интерес и немецкий Still , желающий заключить cтратегическое соглашение о сотрудничестве с нашей компанией . Что касается нашей страны , то мы привезли показать эту модель на автосборочный завод ' Азиа Авто ' в Усть - Каменогорске , где были от нее просто в восторге . Рассматривают вопрос ее приобретения и в логистических компаниях Continent Logistics и Damu Logistics . В настоящий момент по нашему настоятельному требованию компания работает над получением международных патентов . Она сейчас работает и над привлечением следующего раунда финансирования , в том числе от венчурных подразделений крупных международных компаний по существенно более высокой оценке , нежели той , что была вначале . Пока это конфиденциальная информация , но по факту заключения сделки , мы будем готовы официально поделиться информацией . — Спасибо за содержательное интервью ! По сообщению сайта kapital.kz